2024年第一季度上市公司股权激励市场情况

一、本季度股权激励相关政策发布情况

2024年1月24日，国务院国有资产监督管理委员会产权管理局负责人谢小兵在国新办新闻发布会上表示，国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。在前期推动央企把价值实现相关指标纳入到上市公司的绩效评价体系基础上，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好回报投资者。

2024年3月15日，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，第十六条指出，支持上市公司建立长效激励机制，充分调动高管、员工积极性，增厚经营业绩，提升投资价值。完善上市公司股权激励和员工持股计划制度，加强股权激励定价、业绩考核条件约束，严格员工持股计划定价、对象要求。

二、本季度股权激励回顾

A股上市公司回购用于激励实施情况分析

（1）本季度A股上市公司股份回购整体概况

在此背景下，2024年第一季度发布回购公告的A股上市企业数量猛增至855家，高于2023年发布回购公告的A股上市企业数量全年总量。上述855家企业中，575家明确了回购股份将用于股权激励或员工持股计划（以下简称“激励计划”）。

（2）回购股份用于实施股权激励情况分析

从2023年1月至2024年3月整个周期来看，发布回购公告并计划将回购股份用于激励计划的1135家公司中，有360家公司在回购后完成了激励计划的落地实施工作。考虑到回购库存股有效期为3年，剩余775家企业或将会在未来3年内落地执行股权激励计划。

以下我们将从上市板块、行业分布、工具选择、激励人数、激励额度、激励价格折扣力度等维度对A股第一季度实施激励计划的企业进行分析，以及从上市架构、行业分布、激励工具、激励额度等维度对港股第一季度发布激励公告的企业进行分析。

2.A股激励计划公告实施情况统计分析

2024年第一季度，共有189家A股上市公司发布190例激励计划。

从公司上市板块来看，主板居多，共85家；其次是创业板和科创板，分别为65家、37家；北交所有2家。

从公司行业来看，位居行业分布前列的情况如下：2024年第一季度实施激励计划的A股上市公司以电子行业居多，共32家；其次较多的行业为计算机、基础化工、医药生物、机械设备、电力设备行业，分别有23家、19家、17家、15家、13家。

从激励工具的选择上看，A股市场中选择仅第二类限制性股票为工具的激励计划最多，有64例；选择仅员工持股计划、第一类限制性股票和股票期权的激励计划分别有60例、33例、13例；另有20例激励计划选择使用复合工具。

从激励人数占公司总人数的比例来看，A股市场中激励人数占比小于10%的最多，有124例；57例激励人数占比在10%-50%之间；另有9例激励人数占比大于50%。

从激励股份额度来看，激励股份占草案公告时总股本的比例，A股市场中激励股份占比在1%-3%之间的最多，有72例；30例的激励股份占比在3%-10%之间；另有28例的激励股份占比不大于1%。

从激励价格折扣力度来看：

A股市场中，使用股票期权的23例激励计划中，有13例选择在草案公告前一日收盘价+/-5%的范围内设定授予价格；9例将授予价格设定在草案公告前一日收盘价的95%以下；另有1例将授予价格设定为草案公告前一日收盘价的110%。

使用限制性股票的113例激励计划中，有74例定价在草案公告前一日收盘价的50%-100%之间；有29例按草案公告前一日收盘价50%进行常规定价；有5例的定价在草案公告前一日收盘价的50%以下；另有5例定价在草案公告前一日收盘价的100%及以上。

从激励计划的人均授予激励价值来看，A股市场中有110例的人均授予激励价值在0-100万元之间；10例的人均授予激励价值在100-1000万元之间；有3例的人均授予激励价值大于1000万元；另有7例的人均授予激励价值为负数。

3.港股激励计划公告实施情况统计分析

2024年第一季度，港股共有17家公司发布采纳股权激励计划公告。

从上市架构来看，2024年第一季度选择实施激励计划的港股上市公司以红筹股为主，共16家；另有1家为H股。

从公司行业来看，位居行业分布前列的情况如下：所属行业以非必需性消费和工业居多，各4家；其次为必需性消费、地产建筑业、医疗保健业，各2家。

从激励工具的选择上看，一季度港股市场选择股份奖励计划的有10家；选择购股权的有3家；选择使用复合工具的有2家；另有1家选择使用员工持股平台；有1家未定激励工具。

从激励股份占草案公告时总股本的比例来看，一季度港股市场中有6家激励总额上限未超过5%，4家激励总额上限为不超过10%，2家激励总额上限在5-10%（不含），另有5家未披露具体激励总额。

发函日期

函件类型

公司简称

股票代码

公司回复

2024.2.24

遥望科技

002291.SZ

业务转型后营业收入稳定增长而连续三年亏损的原因

2021年实施股权激励计划，产生股份摊销费用

2024.3.16

洪涛股份

002325.SZ

未按时进行限制性股票回购注销

现金流紧张，尚未支付完毕回购款

2024.3.13

问询函

金信诺

300252.SZ

业绩考核指标的达成措施及合理性

措施及合理性

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